重点推荐
《宏观|大类资产风险定价周度观察-4 月第3 周》
(资料图)
4 月第2 周各类资产表现:1、4 月第2 周,30 个一级行业的平均拥挤度小幅上升至58%分位。通信、计算机和传媒的交易拥挤度继续领跑,均为96%分位,需要警惕短期交易层面上过于拥挤的风险。综合、电力设备及新能源和汽车的拥挤度最低。2、美元指数小幅下跌0.52%,收于101.58。
部分银行破产带来的流动性冲击仍在缓释,在岸美元流动性溢价大幅下跌至32%,离岸美元流动性溢价小幅下降至76%,前期在岸与离岸金融条件的巨大差异弥合,对美元的支撑也随之消失。3、美股三大指数全部上涨。
Wind 全A 小幅下跌0.54%,日均成交额小幅下降至11389 亿元。30 个一级行业中11 个行业实现上涨,有色金属、建筑和石油石化表现相对靠前;食品饮料、计算机和农林牧渔表现靠后。信用债指数小幅上升0.15%,国债指数上升0.2%。
风险提示:地缘冲突进一步升级;经济复苏斜率不及预期;货币政策超预期收紧
《宏观|信贷资金流去了哪儿》
1、从数据上看,今年1-2 月企业贷款同比多增了1.7 万亿,但是在固定资产投资的资金来源之中,国内贷款同比减少了3.9%。2、在“货币-信用-需求-价格”的传导过程中,物价是信用扩张/收缩的结果,也是经济表现的滞后指标。3、高失业率、低工资增速下,居民部门加杠杆意愿较弱,终端消费未见起色是拖累CPI 的原因之一。4、企业虽然是信贷扩张主体,但是企业信贷资金对投资的拉动效率下滑。一个原因是信贷融资补缺债券融资。另一个原因是信贷融资补缺经营性现金流。在金融数据领先意义逐渐降低的情况下,市场也会去寻找其他更加能够有效反应经济真实修复成色的指标。
风险提示:实体融资需求继续缺席,经济复苏成色低于预期,信用扩张不及预期
《通信|周观点:科技巨头AI 竞赛日新月异,强化算力为核心的持续投资机会》
1、科技巨头AI 军备竞赛日新月异:1)商汤基于“大模型+大算力”推进AGI(通用人工智能)发展的战略布局,推出“日日新SenseNova”大模型体系;2)阿里巴巴所有产品未来将接入“通义千问”大模型,进行全面改造;3)腾讯云发布新一代HCC 高性能计算集群,大模型训练再次提速;4)云巨头AWS 推出生成式AI(AIGC)工具“全家桶”,并声称公司正大力投资大型语言模型和生成式AI;5)马斯克计划成立新创公司X.AI,有望积极入局AI 竞赛。2、投资观点:1)AI 和数字经济仍为强主线,未来需要紧抓核心受益标的:ICT 设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT 应用、电信运营商(数字经济+工业互联网)等相关公司都有望迎来新机遇。2)“天地一体化”为6G 重点方向,建议关注通导遥各细分赛道。3)海风未来几年持续高景气,海缆壁垒高&格局好&估值低,投资机会凸显。
风险提示:AI 进展低于预期,下游应用推广不及预期,贸易战等风险。
关键词:
- 家电行业进入多元化 我国智能家电市场规模进一步增
- 佛山向欧盟出口供暖设备同比增长154.4% “暖家电”
- 格兰仕家用电器持续增持 占公司总股本1.24%
- 面板厂商持续加码产能 OLED能否迎来爆发式增长?
- 洗鞋机是一匹“黑马”吗? 能否创造下一个风口
- 8月空调行业最忙碌 它们将哪些新动作又将如何惊艳
- 当前热文:晨会集萃
- 时讯:NBA官宣首轮签:火箭马刺活塞均14%获状元签
- 当前热点-跨境通预计2022年净利1500万元至1900万元
- 天天快看:交通运输部发布工作方案 降低主要网约车
- 网经社莫岱青:目前个人店铺创业难度较大
- 2022年淘宝 天猫运动户外行业诞生18个规模过亿品牌
- 环球速读:2023年自学考试《马原》必背考点(4)
- 环球热讯:丁俊晖一轮游暴露致命短板,中国一哥目前
- 天天亮点!给你更好的!千佛山相亲大会服务全面升级
- 环球短讯!风云三号G星成功发射!全球降水星家族首
- 全球滚动:销量突破2000万台!LGD今年OLED面板业务可
- 《AFM》江南大学刘禹:高性能和应变不变的可拉伸液
- 小米20亿元在武汉成立企业管理公司
- 当前热文:现手是什么意思_现手是什么意思
- 特朗普被党内对手“炮轰”:花数百万美元搞内斗!
- 天天快资讯丨半生给女儿写诗的“厂长爸爸”走了|世
- 澳门冠军赛:世乒赛亚军又被爆冷,一周内连续2次输
- 每日报道:赛点|连续三年世锦赛一轮游,丁俊晖亲手
- 【全球热闻】武大靖担任北京国际体育电影周宣传推广
- 【天天热闻】“刚刚发生一件事,必须要和大家说!”
- 全球报道:扬科维奇中超考察从新工体揭幕战开始,国
- 天天微资讯!看度新闻全新上线 将推文化大咖IP等直
- 环球观察:周杰伦诉网易不正当竞争纠纷案开庭
- 龙津药业:股东拟减持不超过6.00%的股份
- 全球今热点:音乐文旅再燃,成都湖潮音乐季热辣开唱
- TCL华星LTPO技术强势赋能 小米13 Ultra即将发布
- 【世界时快讯】华为发布MateBook D 14超联接笔记
- 国际橡塑展耀世开幕 展会规模再创新高 3,900+中外
- 陈才智谈“寻路东坡”知识挑战赛:有生命力的学问,
- 世界讯息:疮痍满目的意思_疮痍满目的意思简单介绍
- 上海男篮官方回应处罚:坚决服从真诚致歉 将展开内
- 每日快报!中经评论:管好用好民生“钱袋子”
- 当前焦点!菜鸟搬新家 阿里巴巴将盖楼进行到底?
- 货拉拉跨界造车?汽车总部将落户重庆
- 环球今日报丨库里时代从未0-2落后!勇士G2酝酿5大调
- 世界热推荐:宣亚国际4月6日盘中跌幅达5%
- 世界动态:NBA局中人|阿杜威少恩怨局互爆 那是他们
- 哈兰德必破英超历史纪录!但难撼梅西50球神迹 遥遥
- 四川省首届川剧汇演好戏不断 《草鞋县令》《尘埃落
- 【环球播资讯】周一竞篮焦点:勇士主客发挥差距明显
- 【财务分析】汽车电商2022年报比拼 优信 团车孰强
- 【融资事件】共享KTV智娱平台“麦刻物联”宣布完成3
- 每日动态!标普:中国没有违约危机,今年或出现更多房
- 全球视点!三星电子劳资商定今年员工平均涨薪4.1%
- 世界微头条丨沪苏假球处罚后续!血布不满取消季后赛
- 观速讯丨武汉三镇队主场0比2不敌上海海港队
- 亚马逊对5家涉嫌“刷单炒信”的服务商提起民事诉讼
- 当前观察:朱婷带伤替补上阵,贡献最高16分拿MVP!
- 玫琳凯宣布数字化转型成功 中国市场电商销售占比已
- 当前快讯:亚马逊AWS和Alexa服务大面积中断 卖家备
- 多尴尬哦!王哲林拿了MVP 上海名次却被罚没了
- 快讯:人社部印发《新就业形态劳动者劳动合同和书面
- 焦点资讯:美国发布对Shein和Temu两家中国海外电商
- 遭遇炸店与仅退款风波后 拼多多悄悄将618提前了
- 国家市场监督管理总局:加快建设国家网络交易监管平
- 天天日报丨2023年4月17日山东省二价酸酯MDBE价格最
- 天天通讯!苏沪假球被重罚原因出炉:官方认定严重违
- 今日关注:首发价6999元!乐视超级电视S85发布:百
- 天天即时看!淘客PID可以看出哪些信息?怎么生成淘
- 全球滚动:DHL亚马逊清关需要几天?DHL中文名叫什么?
- 奥维云网:2023Q1季度中国电视线销量下降15.7%
- 焦点精选!篮协重磅罚单解读:“消极比赛”保留颜面
- 世界消息!PID是什么东西?PID规则有哪些?
- 吸引小孩子的创业项目有哪几种?发展前景怎么样?
- 三星电子考虑将设备默认搜索引擎改为必应
- 重庆青年作家敖斯汀长篇小说《无面之神》出版
- 海谱润斯被抽中现场检查,九成收入依赖京东方
- 天天消息!抖音无理由退货服务是什么?如何选择快递
- 寄快递注意事项有哪些?闲鱼怎么进行闲置物品交易?
- 全球热消息:PID有什么作用?PID格式是什么样的?
- 当前动态:零投入开网店是指什么?选择什么产品比较
- PID怎么定义?PID的样式有什么特点?
- 淘宝店铺有什么功能?个人和企业有何不同?
- Ozon公布卖家IOS中文版应用程序
- 环球微头条丨京东赚赚红包兑换入口将关闭 用户需尽
- 天天快看点丨资料:意甲联赛2022-2023赛季客场积分
- 腾讯云发布大模型算力集群
- 携华出行:运营资质突破100座城市
- 京东方(重庆)智慧系统创新中心预计5月底竣工
- 天天信息:湖南“茶乡”以盛会促茶旅融合发展
- 全球微资讯!京东赚赚宣布4月20日正式停止运营
- 深圳大卖"赛维时代"2022年在亚马逊收入达44亿元
- 意甲女排1/4决赛斯坎迪奇开门红 朱婷替补夺16分荣
- 焦点日报:猪八戒网更新招股书 2022年营收5.414亿元
- 观天下!“好学生”已沦为职场受害者?拒绝做“概念
- 世界今头条!英超格局变天:曼城或逆袭夺冠,2大黑
- 每日精选:一天三大球星受伤:字母哥重摔倒地受伤退
- 环球热点!4·23世界读书日|穿过阅读的海 ,直到
- 天天看热讯:我自己小学到初中的时候一直是班里的前
- 微速讯:湖人掀翻灰熊连创6大纪录:浓眉比肩邓肯
- 全球百事通!第41届香港金像奖揭晓,郑秀文圆梦影后
- 第41届香港电影金像奖揭晓 郑秀文首夺金像奖最佳女
- 浓眉7帽创季后赛新高!正负值+27排第一:右臂险受
- 150英寸幕布尺寸是多少_150英寸
- 天天播报:人类真是动物界最优秀的长跑运动员?别闹
- 今日看点:封面观影团《燃烧的巴黎圣母院》 专场
- 即时:中超尘封19年神迹被破!深足16岁小将成最年轻
- 每日速递:看院士解锁中国科技 林同棪国际邓文中院
- 聚焦:勇士以西部第六以下克上有先例 火箭两次经历
- 观察:品味百年经典 重庆铜梁举行首届刘雪庵音乐节